Berinvestasi dalam Emas: Taruhan Gaya Ponzi Murni pada Investor Lain

Daftar Isi:

Video: Berinvestasi dalam Emas: Taruhan Gaya Ponzi Murni pada Investor Lain

Video: Berinvestasi dalam Emas: Taruhan Gaya Ponzi Murni pada Investor Lain
Video: Multi Sub 【开局一文钱】| Starting with a Penny | Chapter 01 - 19 Collcetion | 柳云重生古代把生意做到修真界和仙界,成为新时代的财神爷。 2024, Maret
Berinvestasi dalam Emas: Taruhan Gaya Ponzi Murni pada Investor Lain
Berinvestasi dalam Emas: Taruhan Gaya Ponzi Murni pada Investor Lain
Anonim
Kinerja emas tujuh tahun bukanlah sesuatu yang luar biasa. Sejak 2005, investor bullion telah menikmati pengembalian lebih besar dari 250%. Investor yang membuat langkah ke bullion akan menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 14,56% pada modal investasi mereka dalam periode di mana indeks S & P500 kembali kurang dari 2,8% per tahun, termasuk dividen.
Kinerja emas tujuh tahun bukanlah sesuatu yang luar biasa. Sejak 2005, investor bullion telah menikmati pengembalian lebih besar dari 250%. Investor yang membuat langkah ke bullion akan menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 14,56% pada modal investasi mereka dalam periode di mana indeks S & P500 kembali kurang dari 2,8% per tahun, termasuk dividen.

Jadi apakah emas adalah investasi yang bagus? Dapatkah logam kuning mengkilat melanjutkan bull-run yang sekuler? Dan bagaimana Anda dapat menghargai emas untuk menemukan label harga wajar?

Menemukan Nilai Nyata Emas

Harga komoditas hanya berdasarkan pasokan dan permintaan. Menemukan nilai untuk komoditas seperti emas lebih sulit daripada menetapkan nilai ke aliran uang tunai di masa depan. Kita harus menentukan apakah permintaan emas akan terus melebihi pasokan dengan harga lebih rendah dengan mengevaluasi sumber untuk permintaan emas.

Data yang dihimpun oleh Gold.org menunjukkan tiga sumber utama permintaan emas dari 2007-2011:

  • 55,3% Perhiasan
  • 32,7% Investasi
  • 12% Teknologi

Dari data di atas kita dapat menyimpulkan bahwa sebagian besar emas yang diproduksi dan dijual tidak pernah benar-benar dikonsumsi. Emas yang digunakan dalam perhiasan atau dimiliki sebagai investasi dapat didaur ulang, digunakan kembali, dan dikembalikan ke pasar pada waktu tertentu. Perusahaan seperti Cash4Gold telah melakukan pembunuhan hanya dengan melakukan ini.

12% lainnya sebagian besar dikonsumsi dalam elektronik. Beberapa didaur ulang, tentu saja, tetapi dalam industri seringkali lebih mahal untuk mendaur ulang sejumlah kecil logam mulia (biasanya kurang dari 1 gram) untuk dijual kembali. Harga belum cukup tinggi. Sebaliknya, emas ini menemukan tempatnya di tempat pembuangan sampah dan penjualan garasi di seluruh dunia, tidak pernah dapat dipulihkan.

Bertaruh pada Orang Lain

Cukup melihat sumber utama permintaan emas memberitahu kita bahwa emas adalah taruhan pada beberapa hal:

    • Permintaan perhiasan - Apakah ada alasan untuk percaya bahwa permintaan ini akan sangat berubah? Saya merasa tidak mungkin. Perjalanan ke toko perhiasan lokal Anda dapat mengkonfirmasi bahwa mark-up, bukan emas, bertanggung jawab untuk banyak biaya perhiasan baru.
    • Investor lainnya - Karena hampir 1/3 dari semua permintaan emas adalah dari minat investasi, emas sangat spekulatif. Emas cenderung rally pada ketakutan dan penghindaran risiko. Jika investor emas tiba-tiba menginginkan emas 10% lebih banyak, permintaan untuk semua emas meningkat 3,27%. Pergeseran permintaan yang sederhana ini dapat sangat mempengaruhi harga, karena baik perusahaan perhiasan maupun perusahaan teknologi tidak benar-benar "merasakan" peningkatan harga emas relatif terhadap total biaya produk mereka. Investor mendorong investor lain keluar dari pasar, bukan perhiasan atau produsen teknologi.
    • Teknologi - Bagian persamaan permintaan ini tidak sensitif terhadap harga. Elektronik baru menggunakan jumlah jejak emas - laptop baru diperkirakan memiliki kurang dari satu setengah gram. Setengah gram sama dengan $ 25, yang ketika dimasukkan dalam harga laptop $ 500 hampir tidak menjadi pertimbangan. Karena semua pembuat elektronik harus menggunakan emas, biaya ini dilewatkan ke konsumen dengan mudah.

Siapa yang Mengontrol Emas?

Laporan akhir tahun 2011 dari stok emas di atas tanah mencatat bahwa 50% emas disimpan dalam perhiasan, dan 19% dalam portofolio investasi.

Perhatikan beberapa hal tentang angka-angka ini:

    • Sebagian besar emas dapat dikembalikan ke pasar dalam waktu singkat karena hampir murni dalam bentuk perhiasan atau.999 murni dalam bentuk koin dan batangan batangan. Perlu diingat bahwa semua emas yang diketahui ada sama dengan 40 tahun produksi penambangan dan daur ulang tahun 2011. Jadi, jika 69% dari semua emas dipegang sebagai perhiasan dan investasi, ada sekitar 28 tahun penambangan dan daur ulang di tangan orang-orang yang memiliki perhiasan emas atau emas batangan sebagai investasi. Jadi, jika 1/28 (3,5%) dari semua emas yang dipegang di atas tanah dijual di pasar pada tahun berikutnya, persediaan satu tahun akan berlipat ganda.
    • Permintaan investasi dari 2007-2011 berjalan pada kecepatan yang melebihi norma-norma historis. Jika investasi mencapai 32,7% dari permintaan dari 2007-2011 namun hanya 19% dari semua emas yang pernah dibawa ke permukaan diadakan sebagai investasi. Kita dapat menyimpulkan bahwa minat investasi dalam 5 tahun terakhir adalah 50% lebih tinggi dari rata-rata historis.

Memainkannya dengan Aman

Karena kita tahu bahwa permintaan investasi adalah pendorong utama permintaan emas dan harga pasar, siapa pun yang berinvestasi dalam emas harus memahami bahwa investasi itu bukan tanpa risiko spekulatif. Mempertahankan harga tinggi emas membutuhkan permintaan investasi yang konsisten di masa depan.

Saya merasa sulit untuk percaya bahwa minat investasi dapat tetap tinggi selamanya. Karena hanya membutuhkan sedikit perubahan dalam permintaan investasi untuk mulai menaikkan harga emas, hanya dibutuhkan sedikit penurunan dalam permintaan investasi untuk mengirim harga emas lebih rendah.

Mengingat rasio historis emas yang dipegang sebagai investasi terhadap total emas yang beredar, adalah aman untuk mengatakan bahwa investor mabuk dengan emas. Untuk berapa lama investor dapat terus membeli 32,7% dari semua emas yang dibawa ke pasar, dan kapan kita akan melihat pengembalian ke rata-rata historis sebesar 19%?

Jika Anda benar-benar percaya Anda dapat memprediksi permintaan masa depan dari investor, emas menghasilkan perdagangan yang hebat. Jika tidak, aman untuk mengatakan bahwa emas adalah skema Ponzi virtual - sebagian besar permintaan bersifat spekulatif, dan dengan demikian akan menjadi spekulan yang mendorong harga pasar di masa depan. Berapa pun tingkat inflasi sebenarnya, kenyataannya adalah investorlah yang menentukan label harga emas.

Pembaca, apakah Anda bullish atau bearish pada emas? Apakah Anda pikir itu akan kembali ke harga dan permintaan yang lebih historis?

Direkomendasikan: