Ini adalah satu hal untuk menemukan saham yang undervalued. Ini adalah hal lain untuk menemukan satu yang akan muncul ke nilai intrinsiknya yang sebenarnya.

Banyak perusahaan adalah nilai yang bagus. Banyak perangkap nilai - perusahaan yang murah, dan akan murah untuk beberapa waktu. Jadi bagaimana Anda dapat menggambarkan antara perusahaan yang siap untuk pindah dan perusahaan yang ditakdirkan untuk menjadi murah untuk waktu yang lama untuk datang?

Katalis - mari kita bicara tentang beberapa.

Tiga Katalis Pembunuh

    1. Bagikan Pembelian Kembali - Berbagi pembelian kembali terjadi ketika perusahaan membeli kembali saham mereka sendiri untuk mengurangi jumlah saham. Pembelian kembali membantu dengan mengurangi jumlah saham biasa yang mengambang di pasar, dan juga dengan meningkatkan laba bersih per saham. Program pembelian kembali terbaik adalah yang diberlakukan oleh perusahaan dengan kepemilikan institusional yang lebih tinggi dari pelampung. Bagaimana menemukan peluang: lihat situs seperti MorningStar, yang mencantumkan kepemilikan oleh berbagai dana dan investor institusi sebagai persentase dari semua saham yang beredar. Semakin banyak institusi dan investor reksadana (terutama dana indeks), semakin besar pop!
    2. Dividen - Dalam lingkungan dengan tingkat rendah seperti yang kita miliki saat ini, dividen adalah cara yang bagus untuk mendapatkan radar para investor pendapatan. Juga, beberapa reksa dana tidak memiliki saham kecuali mereka membayar dividen, yang berarti bahwa dividen baru dapat menarik miliaran dolar berpotensi dalam minat investasi baru. Bagaimana menemukan peluang: melihat panggilan konferensi perusahaan - dividen adalah topik hangat, salah satu yang sering dibahas antara analis ekuitas dan manajemen perusahaan. Deviden baru lebih bermanfaat bagi pemegang saham yang ada daripada peningkatan dividen. Kedua, periksa dividen baru perusahaan relatif terhadap rekan-rekan. Saya suka menggunakan screener saham Google untuk mengurutkan berdasarkan industri dan kemudian membagi hasil untuk melihat bagaimana dividen baru atau mendatang akan menempatkan perusahaan dalam industrinya.
    3. Pengurangan Hutang - Saya suka perusahaan yang telah mengalami kesulitan, tetapi menemukan jalan keluarnya. Dalam kasus seperti itu, saya terutama menyukai perusahaan yang memiliki terlalu banyak utang dibandingkan dengan pendapatan masa depan mereka. Ketika perusahaan membayar utang, atau diam-diam mendapatkan obligasi mereka sendiri di pasar terbuka, perusahaan mendapatkan apa yang pada dasarnya merupakan pengembalian berisiko rendah pada kasnya. Bagaimana menemukan peluang: mencari perusahaan yang berada di garis antara junk dan peringkat investment-grade yang memiliki masalah utang jangka pendek, atau surat utang yang dapat diprediksi. Perusahaan semacam itu dapat dengan cepat mengurangi biaya layanan utang, meningkatkan laba dan membuat mereka lebih kompetitif di ruang mereka. Anda bisa mendapatkan gambaran tentang jatuh tempo utang perusahaan yang akan datang di sini.

Menghindari Perangkap Nilai

Bisnis dinilai berdasarkan nilainya kepada pemilik pribadi - seseorang yang mengendalikan semua arus kas yang berasal dari bisnis. Ketika bisnis menggunakan arus kas dengan cara yang membuat pemegang saham, nilai perusahaan meningkat berdasarkan per-saham. Tidak ada yang mau membeli ke perusahaan yang merupakan pelayan miskin dari pendapatan pemilik.

Percaya atau tidak, banyak dari apa yang dikatakan dalam panggilan konferensi jarang mengalir ke investor individu. Mereka yang meluangkan waktu untuk mendengarkan diskusi manajemen tentang rencananya untuk mengerahkan uang tunai bisa mendapatkan "leg-up" pada investor lain. Di sinilah membaca orang sangat penting - perhatikan apa yang dikatakan, tetapi juga bagaimana dikatakannya.

Anda cenderung tidak menemukan perangkap nilai ketika manajemen menggunakan keuangannya untuk bekerja pada keuangan perusahaan. Membayar utang sangat bagus untuk peningkatan penghasilan berisiko rendah dan ekspansi margin. Berbagi pembelian kembali sangat baik untuk membatasi kepemilikan kepada individu dan investor institusional jangka panjang - dan mengguncangkan “tangan yang lemah.” Dividen dapat benar-benar mendorong kinerja ketika perusahaan menjadi salah satu perusahaan dengan hasil tertinggi di ruangnya - atau ketika membayar dividen di sektor yang biasanya tidak dikenal untuk dividen.

Apa pendapat Anda tentang memilih nilai saham?

Tips Top:
Komentar: