Selama akhir pekan, saya ditanya perbedaan antara rata-rata pengembalian tahunan dan peracikan (atau tingkat pertumbuhan tahunan gabungan). Sungguh, pertanyaannya adalah, jika saya melihat dana dengan pengembalian tahunan rata-rata 10%, apakah itu sama dengan menempatkan jumlah yang sama dalam rekening bank dengan bunga 10%? Saya terhenti sejenak, tapi saya tahu jawabannya tidak. Inilah alasannya.

Pengembalian Tahunan Rata-rata

Metrik ini adalah standar industri untuk mengukur pengembalian investasi ekuitas. Anda melihatnya di setiap reksa dana prospektus. Tapi apa artinya itu?

Itu Pengembalian Tahunan Rata-rata adalah angka persentase yang digunakan untuk melaporkan pengembalian historis dari suatu periode tertentu (paling sering 3-, 5-, 10 tahun). Area yang paling umum menggunakan angka ini adalah reksa dana.

Bagian yang menipu dari Rata-rata Pengembalian Tahunan adalah bagaimana dihitung. Ini hanyalah (Jumlah Pengembalian Tahunan) / (# Tahun). Misalnya, untuk mendapatkan pengembalian tahunan 10%, dana dapat melakukan kedua cara berikut:

  • Return 1: (+ 10% + + 10% + + 10% + + 15% + + 5%) / 5 = 10% Rata-rata Pengembalian Tahunan
  • Return 2: (40% + + 30% + -10% + + 5% + -15%) / 5 = 10% Rata-rata Pengembalian Tahunan

Jika Anda seorang investor, Anda lebih memilih Kembali # 1, karena lebih konsisten. Pengembalian 2, meskipun memiliki pengembalian tahunan rata-rata 5 tahunan yang sama seperti Pengembalian 1, telah berkinerja buruk selama 3 tahun terakhir, atau bahkan 1 tahun.

Sebagai seorang investor, Anda harus melihat dengan hati-hati pada kinerja keuangan tahunan untuk sepenuhnya menilai imbal hasil tahunannya.

Compounding atau Compound Annual Growth Rate

Metrik ini adalah apa yang investor atau penabung dapat lihat di tabungan atau akun pasar uang mereka.

Itu Laju Pertumbuhan Tahunan Gabungan, biasanya dinyatakan sebagai persentase, mewakili efek kumulatif dari serangkaian keuntungan atau kerugian pada jumlah asli selama jangka waktu tertentu.

Untuk meniru contoh yang sama di atas, untuk menghasilkan imbal balik tahunan 10% selama lima tahun berarti bahwa pada akhir tahun kelima, modal dana tersebut telah tumbuh dengan ukuran yang sama dengan apa yang akan terjadi jika dana awal pada awal setiap tahun tumbuh tepat 10% setiap akhir tahun.

Jika Anda memiliki $ 1.000 diinvestasikan, dan itu tumbuh pada tingkat majemuk 10% per tahun, itu akan bernilai $ 1,611 setelah 5 tahun. Di sini adalah matematika:

  • Tahun 1: $ 1.000 * 10% = $ 1.100
  • Tahun 2: $ 1.100 * 10% = $ 1.210
  • Tahun 3: $ 1,210 * 10% = $ 1,331
  • Tahun 4: $ 1,331 * 10% = $ 1,464.10
  • Tahun 5: $ 1.464 * 10% = $ 1.610.51

Namun, tidak perlu ada pertumbuhan yang sama untuk mencapai laba tahunan majemuk 10%. Dalam contoh yang sama, dana tidak dapat memperoleh apa pun selama 4 tahun, dan menghasilkan $ 611 di Tahun 5, yang akan sama dengan pengembalian tahunan gabungan selama 5 tahun.

Intinya

Seperti halnya investasi, Anda harus melakukan due diligence Anda untuk menentukan konsistensi pengembalian investasi dan bagaimana mereka dihitung. Hanya karena dana mengiklankan satu pengembalian, bukan berarti itulah yang terjadi selama satu atau dua tahun terakhir.

Tips Top:
Komentar: