Apple (NASDAQ: AAPL) turun lebih dari 8,3 persen pekan lalu setelah pengumuman pada Selasa, 12 September dari dua penawaran iPhone baru, termasuk model "biaya rendah" yang lama ditunggu-tunggu. Aksi jual dapat memberikan kesempatan untuk membeli jika Anda yakin penurunan harga berlebihan.

Namun, ini juga bisa berarti sentimen negatif yang melanda saham perusahaan karena sebagian besar sejarahnya baru-baru ini kembali. Satu hal yang pasti: Wall Street jelas prihatin, yang ditunjukkan oleh aksi jual dan dipotong untuk perkiraan laba.

Beruang di saham Apple percaya kesalahan dalam penawaran iPhone baru adalah simbol masalah strategis di Apple. Ekspektasi laba jangka panjang telah jatuh selama 18 bulan terakhir dan sejauh ini, peluncuran iPhone baru tampaknya telah menurunkan perkiraan ini lebih jauh.

Semua ini dikatakan, Apple diharapkan menghasilkan arus kas bebas yang signifikan dan perdagangan pada kelipatan yang wajar, asalkan perkiraan terus. Saham ditutup pada hari Jumat di $ 464,90 yang merupakan 10.9x FY14 konsensus penghasilan dan 7.1x TTM EV / EBITDA.

Apakah Strategi iPhone Baru Apple Jatuh Pendek?

Apple telah menetapkan pola untuk mengumumkan iPhone baru setiap dua tahun dan di antaranya memperkenalkan model "s" yang diperbarui. Tahun lalu, perusahaan memperkenalkan iPhone 5, jadi minggu lalu, itu ditindaklanjuti dengan iPhone 5s. Namun, itu juga melakukan sesuatu yang belum pernah dilakukan sebelumnya: Apple juga mempresentasikan model yang disebut iPhone 5c bukan hanya menjatuhkan harga pada iPhone 5 dan menyebut opsi mid / low-priced.

Ini bukan blog teknologi, tapi di sini adalah rangkuman singkat dari iPhone 5s dan 5c. IPhone 5s, unggulan baru Apple, memiliki prosesor yang diperbarui, chip A7, adalah smartphone 64-bit pertama, dan hadir dalam warna perak, emas, dan ruang abu-abu yang unik sehingga orang lain tahu Anda memiliki versi terbaru.

Ia juga memiliki sesuatu yang disebut chip M7 untuk meningkatkan deteksi gerakan dan menawarkan kamera dan sensor sidik jari yang ditingkatkan untuk keamanan. Harganya berkisar dari $ 199 hingga $ 399 dengan kontrak. IPhone 5c hadir dalam lima warna dan tidak memiliki fitur yang ditingkatkan yang disebutkan untuk 5s, tetapi harganya dari $ 99 hingga $ 199 dengan kontrak.

Peluang untuk Meningkatkan Pangsa Pasar

Strategi baru ini dapat meningkatkan pangsa pasar di pasar smartphone mid-range. Secara historis, poin harga untuk iPhone baru Apple tetap tinggi, dan perusahaan akan menawarkan versi sebelumnya. Dalam hal ini, itu akan menjadi iPhone 5 pada titik harga yang lebih rendah.

Pada dasarnya, ia menawarkan lebih banyak konsumen yang sensitif terhadap harga teknologi satu tahun pada titik harga yang mirip dengan perangkat Android OS mid-range baru (NASDAQ: GOOG).Dengan iPhone 5c, strategi ini berubah. Apple kini menjual versi yang lebih ramping dari teknologi yang lebih baru, dengan harga diskon. Strategi baru ini dapat membantu Apple bersaing lebih dekat dengan penawaran yang lebih murah yang memanfaatkan OS Android.

Harga adalah Perhatian

Namun, titik harga untuk iPhone 5c masih terlalu tinggi menurut banyak orang, dan menyebabkan penurunan ke perkiraan penjualan analis untuk paruh kedua tahun 2013 dan semua tahun 2014. Tidak termasuk kontrak, harganya $ 549 di Amerika Serikat dan, penting, $ 735 di China.

China, pada tahun 2013, menjadi pasar smartphone terbesar di dunia dan memiliki model dengan harga lebih moderat penting untuk memenangkan pangsa pasar di sana. IPhone 5c dengan harga terlalu tinggi untuk beberapa di pasar ini di mana penyedia ponsel sering tidak mensubsidi biaya telepon seperti di Amerika Serikat. Laporan awal menunjukkan minat moderat dalam 5c dari konsumen di China. Ekspektasi, yang dipicu lebih banyak oleh media daripada manajemen Apple, telah menumbuhkan bahwa Apple akan memiliki model berbiaya rendah sejati dan penawaran baru ini seharusnya membuat percikan ke pasar itu.

Strategi iPhone baru adalah strategi yang diperlukan dan mungkin bagus dalam jangka panjang untuk penjualan dan pangsa pasar Apple. Dalam jajaran komputer desktop dan notebook, Apple telah lama memiliki dua lini produk: garis harga yang lebih rendah dan produk andalannya yang berharga mahal.

Garis harganya yang lebih rendah masih berada di titik harga tengah-tengah desktop dan notebook karena Apple berkomitmen untuk menyediakan produk berkualitas untuk mendukung citra merek. Ini tidak berbeda sekarang di smartphone, dan sementara harga dapat berubah, pengenalan iPhone 5c memberikan Apple sebuah entri ke pasar mid-range sehingga dapat lebih bersaing dengan perangkat OS Android, membantunya mempertahankan - jika tidak memperluas - nya pangsa pasar selama bertahun-tahun mendatang.

Katalisator Mendatang Bisa Positif untuk Saham Apple

Ketika estimasi penghasilan dipotong, saham akan turun. Stumble di sini oleh Apple menyebabkan penurunan perkiraan pendapatan dan karenanya saham mengikuti. Yang mengatakan, beberapa laporan berdasarkan pelacakan komentar media sosial positif versus negatif menyarankan pasar memanas ke iPhone 5c. Stok memiliki ekspektasi yang relatif rendah, jadi kejutan ketika Apple mengumumkan nomor pre-ordernya dapat mendorong saham lebih tinggi.

Apple juga akan membuat pengumuman mengenai iPad dan Apple TV sebelum akhir tahun. Tampaknya harapan di sekitar peristiwa itu juga lebih diredam daripada di masa lalu. Ada ruang bagi perusahaan untuk secara positif mengejutkan tanpa harus benar-benar menjatuhkannya keluar dari taman dengan rilis produk baru ini. Mungkin saja peristiwa-peristiwa ini juga bisa bertindak sebagai katalis positif bagi stok.

Kesimpulan: Potensi untuk Katalis Positif dan Penilaian Mendukung Tesis Beli

Apple jelas tersandung minggu lalu, tetapi dengan harapan di sekitar iPhone 5c, ada ruang untuk kejutan positif untuk angka penjualannya. Selain itu, posisi kas perusahaan ($ 146 miliar dalam bentuk tunai dan investasi) cukup kuat untuk membeli kembali sekitar sepertiga dari saham yang beredar.

Seperti dicatat sebelumnya, ia diperdagangkan pada 10.9x FY14 EPS konsensus penghasilan. Tapi setelah disesuaikan dengan uang tunai, perdagangannya hanya 7,5x. Dan Apple tidak membakar uang tunai, tetapi menghasilkan lebih banyak. Ini memiliki dividen aktif dan rencana pembelian kembali untuk mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham.

Juga, Apple berdagang pada laba 10,9x FY14 yang sama ganda sebagai Microsoft (NASDAQ: MSFT), sebuah perusahaan yang telah mengalami pertumbuhan lamban selama dekade terakhir dan berada di tengah-tengah refocusing / restrukturisasi bisnis yang berisiko. Valuasi dalam kombinasi dengan kemampuan untuk mengalahkan ekspektasi penjualan untuk iPhone 5s dan iPhone 5c memiliki penerimaan yang lebih positif dari Street karena produk iPad dan TV barunya dapat mendorong saham lebih tinggi.

Apa pendapat Anda tentang membeli Apple setelah penjualan minggu lalu?

Catatan Editor: Tertarik berinvestasi? Anda dapat melakukan penelitian dengan memeriksa blog dan situs web investasi tambahan.

Tips Top:
Komentar: