Saat ini adalah salah satu waktu favorit saya tahun ini karena saya seorang nerd investasi. Mengapa? Karena itu adalah waktu tahun ketika sebagian besar perusahaan mengirimkan laporan tahunan mereka dan meminta pemegang saham mereka untuk memilih berbagai isu. Sebagai “pemilik” dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik (yaitu pemegang saham), saya menemukan bahwa melalui pernyataan dan laporan ini menjadi menarik. Saya juga ingin melihat pendapatan dan neraca, serta membaca catatan yang terlampir (biasanya ada informasi yang lebih baik dalam catatan ini daripada di tempat lain).

Jika Anda tertarik untuk benar-benar menganalisis perusahaan, dan bahkan melakukan analisis SWOT untuk berinvestasi, laporan tahunan adalah di mana Anda mulai.

Inilah yang harus Anda harapkan ketika Anda mendapatkan laporan tahunan dan kartu proxy Anda.

Laporan Tahunan

Banyak orang menganggap laporan tahunan dan 10-K adalah hal yang sama, tetapi dalam kenyataannya, mereka tidak. Laporan tahunan biasanya bagus, glossy, buku yang diberikan kepada pemegang saham oleh perusahaan. Di dalam, biasanya memiliki sekitar setengah didedikasikan untuk informasi dan tren perusahaan, dan paruh kedua didedikasikan untuk laporan keuangan. Setengahnya adalah 10-K, laporan keuangan diserahkan kepada SEC setiap tahun. Sebagian besar perusahaan membundelnya bersama-sama, tetapi beberapa tidak, jadi waspadalah.

Ketika saya menerima laporan tahunan saya, saya melihat yang berikut, dan Anda mungkin juga ingin melakukannya.

Sorotan Perusahaan

Saya suka membaca sorotan perusahaan dan melihat di mana perusahaan yang saya investasikan mencoba untuk bersaing. Perusahaan biasanya menyoroti strategi pertumbuhan, produk baru yang sedang dikembangkan, dan banyak lagi di halaman ini. Membaca melalui mereka dapat memberi Anda gambaran nyata tentang bagaimana investasi Anda akan tampil, karena Anda dapat melihat secara langsung apa produk yang dikembangkan oleh perusahaan Anda dan pasar apa yang ingin mereka masuki dan / atau kembangkan.

Laporan Laba Rugi Konsolidasi

Laporan laba konsolidasi persis seperti kedengarannya - di mana dan bagaimana perusahaan menghasilkan uang. Ini juga menunjukkan kepada Anda berapa banyak pengeluaran perusahaan untuk inisiatif besar. Pada pernyataan ini, saya melihat yang berikut:

  • Pertumbuhan Penjualan Bersih (Harus selalu tumbuh)
  • Harga Pokok Penjualan (Ini tumbuh lebih cepat atau lebih lambat dari penjualan?)
  • Pembelanjaan R & D (Apakah perusahaan secara aktif mengembangkan produk baru?)
  • Biaya overhead (Terkadang berlabel administratif atau umum - apakah naik lebih cepat daripada pertumbuhan penjualan?)
  • EBIT (Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak) - Pertumbuhan dari waktu ke waktu baik

Bagaimana perusahaan membuat uang mengatakan banyak tentang bagaimana ia akan terus menghasilkan uang. Dengan itu, bagaimana perusahaan menghabiskan uangnya mengatakan LEBIH tentang bagaimana ia akan terus membelanjakan uangnya. Jadi ingatlah hal tersebut ketika melihat laporan laba.

Neraca keuangan

Neraca adalah tempat yang tepat untuk melihat berapa banyak utang yang dimiliki sebuah perusahaan. Dan saya peduli dengan utang karena terlalu banyak itu adalah hal yang buruk (seperti dalam keuangan pribadi!). Berikut beberapa hal yang saya lihat di neraca:

  • Pinjaman Jangka Pendek (Meningkat atau menurun?)
  • Total Kewajiban Lancar (Saya suka melihat kewajiban menurun biasanya)
  • Hutang Jangka Panjang (Saya suka melihat ini stabil atau menurun, namun, mengingat sejarah suku bunga rendah, ini bisa bermanfaat untuk jenis pembiayaan lain sekarang)
  • Kewajiban Posting Ketenagakerjaan (Ini adalah garis pendanaan pensiun, dan juga di mana banyak perusahaan yang mendapat masalah, jadi perhatikan di sini)

Garis bawah pada neraca: aktiva lancar harus lebih banyak dari kewajiban lancar. Seperti yang saya sebutkan di atas, utang jangka panjang dapat menjadi hal yang baik saat ini, tetapi juga memperhatikan kewajiban pensiun.

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi adalah emas murni. Catatan ini menyoroti semua yang Anda ingin ketahui tentang perusahaan dan bagaimana mereka menangani hal-hal finansial. Beberapa hal yang saya ingin ketahui:

  • Konsentrasi Risiko Terbesar untuk Bisnis
  • Bagaimana pendapatan diakui (bervariasi menurut industri, tetapi penting untuk diketahui)
  • Bagaimana manfaat dan kewajiban pensiun dihitung (Lihat pertumbuhan, rencana aset, dan laba atas aset program)
  • Pembaruan pada investasi jangka panjang (lebih penting untuk beberapa perusahaan vs. yang lain)
  • Pembaruan pada potensi kewajiban yang timbul dari tuntutan hukum
  • Lihatlah tingkat utang dan jalur kredit
  • Hasil dari setiap rencana restrukturisasi

Hal Menyenangkan Lainnya untuk Diperiksa

Akhirnya, hanya untuk iseng, saya juga ingin melihat berapa banyak perusahaan yang benar-benar membayar pajak. Saya menemukan ini menarik, terutama bagaimana mereka dapat mengimbangi banyak penghasilan. Saya juga suka melihat kompensasi eksekutif. Bukan hanya berapa banyak yang dihasilkan setiap orang, tetapi keistimewaan aneh yang kadang-kadang mereka minta sebagai bagian dari kompensasi mereka (seperti langganan majalah).

The Proxy Vote

Suara proxy adalah hak Anda sebagai pemegang saham untuk memberikan suara pada berbagai kegiatan perusahaan. Beberapa suara mengikat, yang berarti keputusan mayoritas pemegang saham membuat hasilnya berlaku. Yang lain tidak mengikat, yang berarti mereka hanya meminta pendapat para pemegang saham perusahaan. Suara ini kadang-kadang diberlakukan oleh CEO perusahaan, karena mereka mendengarkan pemegang saham sebagai pemilik.

Untuk sebagian besar jenis saham, 1 saham sama dengan 1 suara. Namun, ada struktur perusahaan di mana kelas saham tertentu mendapat lebih banyak suara (Sebagai contoh, saham Kelas A mendapatkan 10 suara per saham, saham Kelas B mendapat 1 suara per saham). Struktur ini biasanya dirancang untuk menjaga pendiri atau pemilik asli yang mengendalikan perusahaan.

Juga, sebagai pemegang saham, Anda dapat mengajukan proposal Anda sendiri untuk memilih, jika Anda mendapatkan tanda tangan ratifikasi yang cukup untuk mendapatkannya di proxy. Banyak perusahaan besar biasanya memiliki sejumlah proposal pemegang saham, dan ada beberapa individu, yang dikenal sebagai pemegang saham aktivis, yang hanya membeli saham perusahaan untuk mendapatkan proposal tertentu dalam agenda. Ini telah menjadi lebih umum dalam beberapa tahun terakhir, dan saya akan memberikan beberapa contoh di bawah ini.

Dengan item apa pun pada proksi, Dewan Direksi perusahaan saat ini akan memberikan rekomendasi tentang apa yang harus dipilih dan ditentang oleh pemegang saham. Sangat umum untuk melihat Dewan ingin pemegang saham untuk memilih suara yang mengikat, dan terhadap proposal pemegang saham.

Berikut adalah beberapa suara mengikat umum yang sebagian besar pemegang saham akan memilih:

  • Pemilihan Dewan Direksi (Ini adalah individu-individu yang akan mewakili kepentingan Anda di perusahaan sepanjang tahun)
  • Ratifikasi Kantor Akuntan yang akan mengaudit laporan keuangan perusahaan
  • Dalam keadaan tertentu, pemegang saham mungkin harus memilih yang berikut:
    • Perusahaan spin-off atau merger

Berikut adalah beberapa suara tidak mengikat umum yang telah menjadi umum selama beberapa tahun terakhir:

  • Inisiatif "Say on Pay", di mana pemegang saham dapat memilih kompensasi eksekutif untuk mencegah pembayaran besar untuk kinerja buruk dan parasut emas
  • Lobi Pengungkapan, di mana pemegang saham dapat memilih untuk memiliki perusahaan baik mengungkapkan praktik melobi, atau menghentikan mereka semua bersama-sama
Juga, proposal pemegang saham telah menjadi mode belakangan ini. Banyak di antaranya tidak mengikat, tetapi ada pula yang. Berikut beberapa contoh dari berbagai perusahaan:
  • Inisiatif untuk energi hijau atau persyaratan keberlanjutan
  • Larangan terhadap pengujian hewan
  • Berbagai jenis rencana kompensasi insentif
  • Struktur papan yang berbeda dengan direktur yang lebih independen

Hal yang hebat tentang menjadi pemegang saham adalah Anda harus memilih jalannya perusahaan Anda, jadi pastikan Anda membaca ini dan memberikan suara yang sesuai.

Rapat Pemegang Saham

Rapat pemegang saham adalah tempat semua item dari pernyataan proxy diselesaikan dan dipilih. Sebagai pemegang saham, Anda dapat hadir, tetapi Anda biasanya harus RSVP terlebih dahulu. Banyak perusahaan membuat pertemuan bagian pertemuan pemegang saham, bagian dari pameran dagang. Dengan demikian, mereka suka memamerkan produk mereka, memiliki sesi bagi investor untuk berinteraksi dengan kepemimpinan perusahaan, dan banyak lagi. Namun, pada akhirnya, pertemuan tersebut dirancang untuk memberikan suara pada hasil proposal dan menetapkan agenda untuk perusahaan tahun depan.

Pembaca, apakah Anda membaca laporan tahunan perusahaan Anda? Apakah Anda memilih proxy Anda? Pernahkah Anda menghadiri rapat pemegang saham?

Tips Top:
Komentar: