Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) adalah raksasa e-commerce. Perusahaan ini diluncurkan sekitar dua dekade yang lalu, tetapi masih dianggap sebagai stok pertumbuhan mengingat peluang pertumbuhan yang eksplosif. Penjualan Amazon telah mencatat CAGR sekitar 31 persen selama lima tahun terakhir. Basis pelanggan perusahaan dibagi menjadi empat bagian: konsumen, perusahaan, pembuat konten, dan penjual.

Ruang e-commerce global terus berkembang. Orang semakin beralih ke pengecer online karena itu mudah dan menghemat waktu. Pasar e-commerce AS diperkirakan akan melonjak 13 persen dari tahun lalu menjadi $ 262 miliar pada tahun 2013. Sebagian besar pertumbuhan akan datang dari meningkatnya penjualan tablet, ponsel cerdas, dan perangkat sejenis lainnya.

Namun, banyak yang skeptis terhadap saham karena margin laba perusahaan yang tipis dan valuasi yang tinggi. Mari kita lihat kedua sisi dari cerita untuk mencari tahu apakah Amazon masih memiliki potensi untuk naik, atau apakah itu hanya perahu yang tenggelam.

Mengapa Ada yang Skeptis Tentang Amazon?

Semua orang mengoceh tentang pertumbuhan pendapatan dan laba Amazon hingga 2011 ketika Kindle terjadi. Untuk menjaga pelanggan tetap terhubung dengan ekosistemnya, Amazon meluncurkan pembaca Kindle pada 2011. Perusahaan mulai menjual perangkat dengan harga impas, dan ingin menghasilkan uang pada konten ketika pelanggan membeli film, game, e-book, dan konten lainnya dari Amazon.

Namun, model itu tidak berfungsi. Meskipun pendapatan terus meningkat, pendapatan mulai menurun. Penghasilan perusahaan menurun dari $ 1,37 per saham menjadi -23 sen hanya dalam dua tahun.

Untuk kuartal kedua yang berakhir 30 Juni, Amazon melaporkan peningkatan 22 persen dalam penjualan bersih menjadi $ 15,7 miliar, dibandingkan dengan Q2 2012. Namun, perusahaan membukukan rugi bersih $ 7 juta, dibandingkan dengan laba $ 7 juta pada periode yang sama tahun lalu.

Arus kas bebas perusahaan mencapai $ 24 juta, yang jauh lebih rendah daripada pesaingnya. Wal-Mart Stores, Inc. menghasilkan $ 3,26 miliar dalam arus kas bebas untuk kuartal yang berakhir 30 Juni, sementara angka untuk Google Inc. mencapai $ 3,094 miliar. Itu pasti menempatkan Amazon dalam bahaya. Tetapi apa alasan di balik berkurangnya arus kas bebas Amazon? Itu menuntun kita ke titik berikutnya.

Amazon Memposisikan Diri untuk Masa Depan

Amazon menghabiskan banyak hal untuk menggagalkan persaingan di masa depan. Sekarang bukan lagi hanya perusahaan e-niaga. Perusahaan telah memperluas cakupannya ke penerbitan, komputasi awan, tablet, dan e-pembaca. Alih-alih duduk diam, Amazon membangun infrastruktur, konten digital, dan gudang untuk mempersiapkan diri untuk masa depan.

Perusahaan ini menerapkan beberapa perubahan yang cenderung mengurangi biaya dalam jangka panjang, dan memberikan keunggulan kepada pesaing:

  • Amazon menghabiskan jutaan dolar untuk membangun gudang distribusi dekat dengan pelanggan. Itu akan menghemat banyak uang dalam biaya pengiriman. Perusahaan telah mulai menggunakan truk pengirimannya sendiri, menghilangkan FedEx dan UPS dari beberapa jaringannya yang besar. Itu akan lebih menguntungkan karena keanggotaan Amazon Prime diharapkan tumbuh dari 10 juta saat ini menjadi sekitar 25 juta pada 2017.
  • Amazon telah memulai inisiatif baru untuk mengirim bunga potong segar di 48 negara bagian AS. Perusahaan ini memiliki enam penawaran bunga, dengan harga antara $ 28 dan $ 41. Ini adalah cara baru Amazon untuk memuaskan pelanggan. Ini akan memperkuat posisi Amazon dalam hal-hal baru.
  • Pasar grosir AS diperkirakan bernilai sekitar $ 850 miliar. Perusahaan yang dipimpin Jeff Bezos telah memulai toko online Amazon Fresh yang menawarkan pengiriman pada hari yang sama dan pagi hari.

Inisiatif ini memiliki biaya dimuka yang besar, tetapi mereka diharapkan menghasilkan keuntungan yang besar dalam jangka panjang. Jaringan distribusi yang kuat, merek yang mapan, pengiriman yang efisien, dan harga yang kompetitif akan memberikan Amazon keunggulan atas portal ritel online pemula.

Layanan Cloud

Bisnis cloud computing Amazon telah berkembang pesat selama beberapa tahun terakhir. Segmen ini mencatat pertumbuhan 22 persen pada kuartal pertama 2013. Dan bisnis ini diperkirakan akan terus tumbuh karena bisnis berusaha memangkas pengeluaran infrastruktur TI mereka.

Bisnis layanan Cloud memiliki margin laba yang relatif tinggi. Perusahaan-perusahaan besar serta para pemula muda berbondong-bondong ke layanan hemat biaya Amazon. Meskipun Google, Microsoft, dan IBM bersaing langsung dengan perusahaan, Amazon jauh di depan mereka dalam game. Amazon memiliki merek yang kuat, dan bisnis layanan cloud-nya dikenal dengan keandalan, ketentuan penyimpanan tanpa batas, dan dukungan untuk semua bahasa.

Dan Lalu Ada China!

Kehadiran Amazon di China belum begitu kuat. Ini memiliki pangsa pasar kurang dari 3 persen dalam bisnis e-commerce China. Tetapi pasar ritel online Cina berkembang pesat. Dan jika Amazon mempertahankan bahkan 3 persen sahamnya, itu akan berubah menjadi miliaran dolar dalam penjualan. Pasar e-commerce China bernilai sekitar $ 1,4 triliun dan telah berkembang rata-rata 71 persen per tahun antara 2009 dan 2012. Cina memiliki 512 juta pengguna internet aktif pada 2012. Angka itu diperkirakan akan mencapai 800 juta pada akhir 2015. Jadi, bahkan jika Amazon gagal meningkatkan pangsa pasarnya, penjualannya cenderung melonjak.

Kesimpulan

Amazon adalah merek yang solid. Perusahaan sedang menuju arah yang benar. Ini memimpin ruang ritel online, dan memperkuat posisinya dalam bisnis layanan web.Namun, Amazon sementara menghadapi margin rendah karena perusahaan menerapkan beberapa inisiatif. Margin laba diharapkan meningkat seiring biaya satu kali dari inisiatif baru turun. Meskipun saham diperdagangkan di dekat titik tertinggi sepanjang masa, saya yakin Amazon masih memiliki potensi untuk naik lebih tinggi.

Apa pendapat Anda tentang masa depan Amazon?

Tips Top:
Komentar: