Dalam artikel yang kami terbitkan minggu lalu, kami memilih sedikit ke dalam produsen konsol dan Seni Elektronik (NASDAQ: EA) di artikel kami. EA adalah kinerja terbaik dari produsen game utama lebih dari 60% YTD sementara Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI) dan Take-Two Interactive Software (NASDAQ: TTWO) naik masing-masing 22% dan 33%. Ketiga saham ini, terutama saham Activision, ditarik kembali pekan lalu setelah angka penjualan Agustus dirilis.

Minggu ini, kita akan melihat Activision dan Take-Two dan mencoba mengidentifikasi perusahaan game terbaik dari ketiganya untuk dibeli.

Data Penjualan Video Video Agustus

Pada bulan Agustus, penjualan konsol kembali menjadi berita utama di balik penjualan Microsoft Xbox One (NASDAQ: MSFT) dan Sony PlayStation 4 sesuai dengan data NPD. Penjualan produk terkait video game naik 8% dalam sebulan. Penjualan perangkat lunak, bekas PC, turun 21% dalam sebulan. Penurunan ini lebih besar dari yang diperkirakan, sehingga penurunan saham produsen game akhir pekan lalu. Di permukaan ini terlihat buruk untuk pembuatan game. Penurunan penjualan perangkat lunak pada bulan Agustus merupakan pengulangan semua kecuali satu bulan tahun ini.

Sementara Agustus kecewa, banyak hal masih mencari. Wall Street bekerja berdasarkan penghasilan di masa depan. Ketika konsol baru diperkenalkan, dibutuhkan waktu bagi penerbit game untuk membuat konten baru. Ada jeda antara percepatan dalam penjualan konsol baru dengan penjualan perangkat lunak terkait. Permainan mulai keluar, dan ini akan berakselerasi pada 4Q14 dan awal 2015. Penjualan konsol yang lebih tinggi dari yang diharapkan, meningkatkan basis pengguna, dan harus mendorong penjualan yang kuat di pembuatan game.

Activision Blizzard

Game baru Activision, Destiny, mengalahkan ekspektasi awal penjualan pada awal September terutama penjualan digital. Permainan terjual ~ $ 500 juta, 10 juta kopi, dalam dua puluh empat jam pertama. Kami berbicara minggu lalu tentang bagaimana tren ini negatif untuk pengecer game seperti GameStop (GME). Dikatakan, ada kekhawatiran bahwa ulasan yang tidak bersemangat akan menghasilkan penjualan game yang lebih rendah dari yang diharapkan.

Takdir penting bagi masa depan Activision. Ia berencana untuk merilis cicilan baru di masing-masing dari tiga tahun ke depan. Jika penjualan dapat mencapai atau melampaui ambang batas $ 1 miliar, itu akan menjadi sukses bagi perusahaan dan kemungkinan saham. Activision memiliki penjualan non-GAAP sebesar $ 4,3 miliar pada tahun 2013 dan dipandu untuk $ 4,7 miliar pada tahun 2014, dengan Destiny bertanggung jawab atas beberapa peningkatan. Selain penjualan game baru, Activision akan mendapat manfaat dari penjualan paket ekspansi untuk Destiny atau konten digital yang dapat didownload (DLC). Dengan 10 juta eksemplar terjual, perusahaan harus melebihi 15 juta eksemplar sejumlah analis bullish yang meramalkan untuk tahun 2014.

Sementara Destiny adalah waralaba baru untuk Activision, ia masih memiliki angsuran baru untuk game Call of Duty dan Skylanders yang sangat sukses. Call of Duty: Advanced Warfare akan diluncurkan pada tanggal 4 November 2014. Sebuah cuplikan video YouTube adalah video hiburan yang paling banyak ditonton di 2Q14 di situs dengan lebih dari 23 juta tampilan.

Game Skylanders baru (Skylanders Trap Team) memiliki tanggal rilis 5 Oktober 2014. Waralaba ini telah menghasilkan lebih dari $ 2 miliar dalam penjualan sejauh ini dan peluncuran yang sukses juga diharapkan.

Untuk 3Q14, Destiny harus menghasilkan Activision mengalahkan estimasi saat ini mengingat penjualan game yang lebih tinggi dari yang diharapkan. Namun, ada kekhawatiran seputar Call of Duty karena pra-pesanan tertinggal 50% di belakang Ghost tahun lalu pada saat ini. Destiny mungkin telah mengambil penjualan pre-order dari Call of Duty. Selain itu, pembelian digital tidak diperhitungkan dalam pra-pesanan. Penjualan Destiny mengalahkan ekspektasi di balik penjualan digital yang lebih besar dari perkiraan. Karena mereka mengambil bagian, ini dapat menjelaskan beberapa kekurangan Call of Duty.

Take-Two Interactive

Take-Two memiliki situasi risiko-imbalan yang lebih seimbang dalam pandangan kami daripada Activision. Take-Two secara historis hidup dan mati berdasarkan iterasi terbaru dari franchise blockbuster-nya Grand Theft Auto. Dalam tahun-tahun yang tidak memiliki rilis GTA, profitabilitas menurun.

Manajemen telah bekerja keras untuk menciptakan pendapatan yang lebih stabil melalui lineup yang lebih seimbang, sehingga penghasilan harus lebih konsisten. Ini akan merilis GTA V untuk konsol baru pada bulan November ini. Tanggal peluncuran besar berikutnya adalah dengan Evolve pada bulan Februari 2015, dan ada kemungkinan penundaan di sana. Dengan semakin sedikit judul baru yang masuk dalam beberapa kuartal berikutnya dan kemungkinan penundaan untuk rilis yang direncanakan, kami tidak melihat alasan kuat untuk memiliki Take-Two sekarang. Upside kemungkinan terbatas pada angka penjualan industri yang lebih baik dari perkiraan sampai tahun depan.

Kesimpulan

Destiny adalah positif besar untuk Activision dan penundaan untuk EA's Battlefield Hardline dan Take-Two's Evolve harus menjadikannya game terlaris di 2014. Dengan tanggal rilis untuk kedua judul yang sangat diantisipasi ini, musim liburan harus menjadi Activision untuk pengambilan dengan tiga judul (Call of Duty: Advanced Warfare, Skylanders Trap Team, Destiny) yang dirancang untuk sistem baru semua dirilis. Stok ini disiapkan untuk mengalahkan penghasilan di 3Q14 dan perkiraan panduan dan analis akan meningkat untuk 4Q14.

Tips Top:
Komentar: